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1. EUR/AUD 1,2513/1,253
   AUD 250.000 à payer par le débit du compte EUR
2. EUR/CAD 1,2662/1,2672
   CAD 200.000 à payer par le débit du compte EUR
3. EUR/NOK 7,3721/7,3805
   NOK 450.000 à payer par le débit du compte EUR
4. EUR/SGD 1,5849/1,5858
   SGD 150.000 à payer par le débit du compte EUR
5. EUR/PLN 4,1018/4,1099
   PLN 1.000.000 à payer par le débit du compte EUR

Cours inverses : à partir des cours donnés plus haut, calculer les cours acheteur/vendeur :

1. AUD/EUR
2. CAD/EUR
3. NOK/EUR
4. SGD/EUR
5. PLN/EUR

Cours croisés (calculer à la fois le montant débité et les cours croisés acheteur/vendeur)

1. EUR/CZK 25,086/25,136
   EUR/JPY 100,735/100,786
   CZK 300.000 à payer par le débit du compte JPY
   cours croisés JPY/CZK
   
2. EUR/GBP 0,7987/0,7992
   EUR/JPY 100,735/100,786
   GBP 5.000 à payer par le débit du compte JPY
   cours croisés JPY/GBP
3. EUR/USD 1,2903/1,2908
   EUR/JPY 100,735/100,786
   USD 15.000 à payer par le débit du compte JPY
   cours croisés JPY/USD
4. EUR/ZAR 10,7449/10,7751
   EUR/HKD 10,0056/10,0081
   ZAR 250.000 à payer par le débit du compte HKD
   cours croisés HKD/ZAR
5. EUR/NZD 1,5534/1,5556
   EUR/HKD 10,0056/10,0081
   NZD 80.000 à payer par le débit du compte HKD
   cours croisés HKD/NZD

Extrait du cours, Module III - introduction à la mise en application et aux cas pratiques

Définition

Le taux d'intérêt est le prix de l’argent... et du temps.En effet, si le taux d’intérêt est le prix de l’argent sur une période de temps déterminée, il existe des modalités différentes de calculer ce prix.

Le taux d’intérêt est le prix de l’argent que vous n’avez pas et que vous empruntez pour une durée et selon des modalités déterminées. Inversement, c’est le prix de l’argent que vous avez et que vous prêtez pour un certain temps.

Comme pour les cours de change, les taux s’établissent en fonction de l’offre et de la demande - et il y a des taux offerts ("ask" ou "offered" : taux auquel la banque prête de l'argent - et donc la contrepartie emprunte) et des taux demandés ("bid" : taux auquel la banque emprunte de l'argent - donc la contrepartie place). Exemple d'un tel couple de taux :  LIBOR (London Interbank Offered Rate) et LIBID (London Interbank Bid Rate). Par construction (et comme pour les devises), le taux offert (ici le LIBOR) est supérieur au taux demandé (LIBID).

Intérêts simples ou composés

On parle d’intérêts simples lorsque pour un prêt, les intérêts dus pour une période donnée sont effectivement versés en fin de période. Par exemple, lorsque vous achetez 10 000 € d’obligations à 7 ans rapportant un taux annuel de 5 %, avec un versement annuel d’intérêt, vous percevez chaque année 500 € qui vous seront versés sur votre compte bancaire.

On parle d’intérêts composés lorsque, à la fin de chaque période de calcul, les intérêts sont ajoutés au capital pour produire de nouveaux intérêts. Les intérêts sont alors dits « capitalisés ».

Entre intérêts simples et intérêts composés, ce n’est pas le taux nominal qui change, c’est le capital emprunté ou placé qui augmente ou non durant la durée du placement.

Exemple pratique : une banque propose un taux d'intérêt pour le USD à une semaine de 0,23 / 0,29. Quel est le taux que j'obtiens si je veux placer de l'argent ?

C'est le premier taux (0,23) qui s'applique.

Propriétés de l'intérêt simple

• Il est directement proportionnel au capital prêté :
  100 € prêtés à 8% pendant 1 an rapportent 8 € d'intérêt, 300 € le triple (24 €)
• Il est directement proportionnel à la durée du placement :
  100 € prêtés à 8% pendant 1 an rapportent 8 € d'intérêt, le triple pendant 3 ans
• Il est directement proportionnel au taux d'intérêt :
  100 € prêtés à 2% pendant 1 an rapportent 2 € d'intérêt, 4 € à 4% et 8 € à 8%

L'intérêt (i) est donc égal au produit du capital (c), du taux d'intérêt (t) et de la durée (n).

Conventions

Le taux :

• est exprimé en % (ie. pour 100 = 1/100), ce qui veut dire que 1% est égal à 0,01
  

La durée :

• le nombre n, durée de placement exprimée en trimestre, représente n/4 année
• le nombre n, durée de placement exprimée en mois, représente n/12 année
• le nombre n, durée de placement exprimée en jours, représente n/360 année

L'escompte se calcule comme un intérêt

Suite de l'exemple précédent : si je place 1 Mio USD sur une semaine, quel est le capital atteint à cette échéance ? 

On calcule d'abord les intérêts : i = c x t x n = 1000000 x 0,0023 x 1/52 = 44,23 USD. Donc le capital atteint est égal à 1000000 + 44,23 = 1000044,23 USD.

Introduction aux intérêts composés : l'exemple d'une capitalisation

Exemple : souscription d'un contrat d'assurance vie pour un nominal de 1000 €, frais d'entrée de 3% et intérêts annuels de 2%, capitalisés à chaque d'anniversaire. Calculer la valeur atteinte au bout de 3 ans.

Commençons par calculer le capital investi : il est de 1000 € diminué des 3% de frais, soit 970 €. Après un an, il aura généré 970 x 0,02 = 19,40 € d'intérêt. Le capital placé pour la seconde année augmente d'autant, soit 970+ 19,40 = 989,40 €. La seconde année, ce montant aura généré 989,40 x 0,02 = 19,79 € d'intérêt. Le capital placé pour la 3ème année augmente d'autant, soit 989,40 + 19,79 = 1009,19 €. La troisième et dernière année, ce montant génèrera 1009,19 x 0,02 = 20,18 € d'intérêt. La valeur atteinte par le capital au bout de la durée de placement est de 1009,19 + 20,18 = 1029,37 €

Vérification avec la formule : valeur finale = valeur initiale x ( 1 + t )ⁿ = 970 x ( 1 + 0,02)³ = 970 x 1,02³ = 970 x 1,061208 = 1029,37 €

Suite de l'exemple : calculez le taux d'intérêt annuel simple qui aurait pu être donné sur un placement sans frais

On sait que l'intérêt (i) est donc égal au produit du capital (c), du taux d'intérêt (t) et de la durée (n), avec i = 29,37, c = 1000 et n = 3. Donc : i = c x t x n est équivalent à t = i / (c x n) qui devient t = 29,37 / ( 1000 x 3 ) = 29,37 / 3000 = 0,979 %