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Voilà la liste retenue pour les exposés individuels de la session 2016 :

• Exposé N° 1 : Change & risques de change : généralités
• Exposé N° 2 : Le change au comptant : acteurs, caractéristiques, cotation…
• Exposé N° 3 : Devises partiellement convertibles, devises non convertibles : définitions, exemples
• Exposé N° 4 : SEPA & DSP (Directive sur les Services de Paiement) et les flux SEPA (SCT&SDD) : ce qu’ils apportent
• Exposé N° 5 : DSP II et le règlement sur l’interchange
• Exposé N° 6 : Prêter et emprunter sur les marchés
• Exposé N° 7 : Les financements d’exploitation MCNE (mobilisation de créances nées sur l’étranger) et AED (avances en devises)
• Exposé N° 8 : Chèque et effet internationaux (définition, avantages et inconvénients)
• Exposé N° 9 : La remise documentaire (définition, avantages et inconvénients)
• Exposé N°10 : Les déterminants du taux de change à terme : théorie et exemples
• Exposé N°11 : Les couvertures de change ; change à terme vs options
• Exposé N°12 : Non Deliverable Forward : définition et exemples
• Exposé N°13 : SWIFT et ses 3 métiers : réseau, normes et tiers de confiance
• Exposé N°14 : Les comptes de correspondants
• Exposé N°15 : Echange et règlement d’un virement international et exemples illustrés
• Exposé N°16 : De la faillite de Herstatt à CLS
• Exposé N°17 : La carte d’achat
• Exposé N°18 : La lutte contre le blanchiment et le terrorisme
• Exposé N°19 : Le cash management international et ses outils
• Exposé N°20 : Les garanties bancaires internationales - généralités et présentation des différentes cautions
• Exposé N°21 : Le crédit documentaire : présentation générale
• Exposé N°22 : La lettre de crédit stand-by : ouverture et mise en jeu
• Exposé N°23 : La compensation
• Exposé N°24 : BPO et reverse factoring
• Exposé N°25 : Investir dans une filiale à l’étranger : opportunités, menaces et moyens
• Exposé N°26 : Quelques évolutions de cours (contre €) sur les 24 derniers mois : USD, CHF, ...

Attention : l'exposé N°26 n'est pas "placé" dans le plan de cours - le moment exact où il aura lieu sera déterminé en fonction de l'avancée du programme.

Travail attendu

• L’étudiant doit réaliser un powerpoint comprenant au maximum 8 slides de contenu, ainsi qu’une slide de titre et une slide comprenant la liste des sources utilisées.
• L’étudiant dispose ensuite de 8’ en cours pour présenter cet exposé. Il est conseillé d’utiliser des exemples afin de rendre la présentation « intéressante ».
• Les exposés finalisés sont mis à disposition des autres étudiants sur un espace web de partage de documents.

Calendrier

• choix des exposés à faire - il est attendu qu'un étudiant me renvoie 1 (et une seule) liste avec la répartition des exposés impérativement pour le 03/11/2015
• 1ère version (ppt/pptx) à envoyer pour le 30/11
• 2ème version (définitive, suite à mes commentaires) au plus tard pour le 21/12

Cet exposé fait l'objet d'une notation. L’absence de remise du support dans les délais ou le fait de ne pas présenter l’exposé dans le calendrier tel que prévu et distribué en début d'année entraine une pénalisation sur cette note.

Voilà une MAJ des pages à lire du livre de Y. Simon "Finance internationale" correspondant à la 1^ème édition éditée en février 2015. Pour mémoire, les pages à lire en rapport avec l'édition précédente sont à trouver là. Certains chapitres ont changé de numéros d'une édition à l'autre et sont indiqués ci dessous en gras.

• p.  9 à  34, chapitre  1 - le marché des changes au comptant
  
• p. 34 à  62, chapitre  2 - les instruments et les marchés dérivés de change
  
• p. 68 à  70, chapitre  3, §1.2.2 - les arbitrages triangulaires
  
• p.473 à 480, chapitre 14, § 1 - la problématique du risque de change - et 2.1 - le choix de la monnaie de facturation
  
• p.492 à 493, chapitre 14, § 3.2 - l'avance en devise et la gestion du risque de change
  
• p.497 à 501, chapitre 14, § 3.3 - les contrats de change à terme
  
• p.517 à 533, chapitre 14, § 3.6.1 (hors encadré 2) - la protection contre la baisse du taux de change - et 3.6.2 - la protection contre la chausse du taux de change
  
• p.639 à 641, chapitre 16, § 1 - les moyens de paiement internationaux - à 1.2 - le chèque
  
• p.641 à 642, chapitre 16, § 1.3 - le virement international
  
• p.643 à 643, chapitre 16, § 1.4 - les moyens de paiement remplissant une fonction de crédit
  
• p.643 à 646, chapitre 16, § 2.1 - la remise documentaire
  
• p.647 à 653, chapitre 16, § 2.2 - le crédit documentaire
  
• p.653 à 655, chapitre 16, § 2.3 - la lettre de crédit
  
• p.656 à 660, chapitre 16, § 4 - les garanties bancaires internationales
  
• p.666 à 668, chapitre 17, § 1.2 - les crédits de mobilisation de créances nées sur l’étranger - et 1.5 - l'avance en devise (hors 1.3 et 1.4)
  
• p.714 à 718, chapitre 17, § 4.6 - les accords de compensation
  
• p.720 à 724, chapitre 18, § 1 - l'investissement à l'étranger
  
• p.789 à 796, chapitre 20, § 1.1 - l'organisation de la trésorerie internationale - et 1.2 - la gestion des liquidités et le cash management
  
• p.805 à 807, chapitre 20, encadré 2 - SWIFT
  

Rappel de ce qui est attendu :

• l'étudiant rencontre des personnes dans l'entreprise qui utilisent les produits et services présentés en cours et les interviewe
• l'étudiant fait ensuite la synthèse de ce qu'il a appris et rend un rapport de 5 pages de texte dactylographié
• il s'accompagnera d'une page de garde, ainsi que d'une annexe avec la liste des personnes rencontrées et leur fonction dans l'entreprise, ainsi qu'un GLOSSAIRE
  

Quelques remarques sur cet exercice, avec maintenant un peu de recul.

• de la même façon que l'exposé, voire même encore plus, c'est une modalité de contrôle qui permet de remonter la moyenne des notes - il faut donc soigner cet exercice
• la forme est importante : je tiens à la page de garde, à la liste des personnes interviewées EN ANNEXE et donc également un GLOSSAIRE - en effet, lors des dernières corrections, j'ai été frappé par la capacité de certains à sortir des mots savants ou des abréviations sans se poser la question de la compréhension que peut en avoir le correcteur - en conséquence, et comme pour l'exposé, la forme prend une part importante dans la note finale
  
• il faut éviter de rester superficiel : par exemple, quand on dit "cinq devises exposées sont couvertes à terme", j'aimerais connaitre la liste des ces 5 devises - faites donc preuve de curiosité (parce que qu'après on se demande pourquoi telel devise est dans la liste des 5 et pas telle autre - à rapproche à un chiffre d'affaire, un volume d'achats, les pays importants...)
• il faut aussi éviter d'être hors sujet : clairement, la partie finance d'entreprise ne rentre pas dans le cadre de ce cours
• lors que la présentation de l'entreprise, c'est intéressant de donner des éléments culturels, capitalistiques, historiques... mais également financiers : il faut aller plus loin que le simple chiffre d'affaire et le résultat net si on veut dire quelque chose d'intéressant sur le sujet - et si on arrive à mettre en relation ce éléments de finance avec par exemple le poids des achats ou des ventes en devises, c'est encore mieux
• ETBAC, EBICS, SWIFTNET... ce qui m'intéresse, ce n'est pas que vous me les listiez, mais que vous compreniez la problématique à laquelle l'entreprise a été confrontée, et comment elle l'a réglée - et le pourquoi de son choix. Même remarque quand on me parle de payments factory - j'ai envie de dire, oui, et après ? Pourquoi ce choix, comment ça marche, ...
• j'attache une importance particulière à l'ETONNEMENT et donc au recul que peut porter l'étudiant sur ce qu'il a découvert dans son (ses) interview(s)
  

Peu de changements depuis la session dernière :

• 6 demi journées de cours de 3h, + la journée zéro d'introduction et de méthodologie
• les travaux à faire entre chaque cours sont mieux formalisés et seront à faire en petits groupes, qui seront constitués par l'animateur après la journée zéro
• le travail terrain est reconduit : en effet, c'est le meilleur "mini-cas" que l'on puisse trouver !
• une partie de la notation des travaux des étudiants continuera à porter sur la forme...

Les pré-requis sont inchangés : lire l'article sur le sujet, ainsi que les objectifs pédagogiques.

Les dates retenues pour la prochaine session sont les suivantes :

• vendredi 11/09 matin 9h/12h : 0 - présentation du module, sujets d'exposés et méthodologie
• mardi 05/01 matin 9h/12h : 1 - modules I (change comptant) et II (SEPA) 
• vendredi 08/01 matin 9h/12h : 2 - modules III (financements) et IV (moyens de paiements internationaux, 1^ère partie)
• mardi 16/02 matin 9h/12h : 3 - modules V (change à terme) et VI (moyens de paiements internationaux, 2^ème partie)
• vendredi 19/03 matin 9h/12h : 4 - modules VII (change/exercices) et VI (moyens de paiements internationaux, 3^ème partie)
• lundi 07/03 matin 9h/12h :  5 - modules VII (change/exercices) et VIII (garanties et crédits documentaires)
• vendredi 11/03 matin 9h/12h : 6 - modules VIII (garanties et crédits documentaires, suite), VII (change/exercices), XI (moyens de paiements internationaux, 4^ème partie) et clôture

Au niveau des modalités de contrôles :

• l'exposé est à rendre en décembre
• le contrôle de type QCM aura lieu après le dernier cours
• le travail terrain sera à rendre pour fin mai au plus tard

La liste des sujets d'exposés avait été revue l'an dernier et ne devrait donc pas beaucoup évoluer. Elle a été ajustée en fonction du nombre d'étudiants et la mise à jour a été publiée.

Montants débités sur un compte

1. EUR/HKD 10,1048/10,107
   1.000.000 HKD à payer par le débit du compte EUR
2. EUR/CZK 24,741/24,793
   7.000.000 CZK à payer par le débit du compte EUR

Cours inverses : à partir des cours donnés plus haut, calculer les cours acheteur/vendeur :

1. HKD/EUR
2. CZK/EUR

Cours croisés (calculer à la fois le montant débité et les cours croisés acheteur/vendeur)

1. EUR/JPY 101,94/101,991
   EUR/USD 1,3032/1,3037
   JPY 10.000.000 à débiter sur le compte USD
   cours croisés USD/JPY
2. EUR/ZAR 10,7521/10,7825
   EUR/CHF 1,2107/1,2113
   ZAR 3.000.000 à débiter sur le compte CHF
   cours croisés CHF/ZAR